ショーンパーカー今回はS2Fモデルとビットコインの関係性についてお話しします。
◎このブログを読むことでS2Fモデルについて分かり、ビットコインの今後を予想することができます。
目次
１．S2Fモデルとは何か？
２．S2Fモデルを用いたビットコインの今後の予想
３．S2Fモデルの改良版S2FXモデル！？
４．S2Fモデルの注意点
ショーンパーカー 管理人
Sean Parker
- １日でも早くＦＩＲＥを目指す２８歳インフラ系サラリーマン
- ２０２１年７月ブログ、Youtube開設
- 投資、副業、スキルアップに関する情報を発信
[ 経歴 ]
・理系の大学院卒
・社会人４年目
・ＴＯＥＩＣ７４５点
１．S2Fモデルとは何か？
S2Fモデル
S2Fモデルとは以下のとおりです。
S2Fモデルとは
S2F（ストックフロー比率）＝
ストック（需要）／フロー（年間供給量）
これは金や銀などの希少性と価値を図る方法として利用されるモデルです。
一般的に需要が高まれば供給量も比例して増やすことができるため、流通量が増え、価格が下落します。
しかし、金などの希少性が高い物はストック（需要）に対して埋蔵量に限りがあることから、フロー（年間供給量）を増やすことができないため、価値が落ちにくいです。
因みに金や銀、プラチナなどの貴金属のS2Fは以下のとおりです。
「６２」
金（ゴールド）
「２２」
銀（シルバー）
「１.１」
プラチナ
金のS2Fは「６２」となっています。
因みに、これは金の市場に出回っている現在量と同じ量を生産するためには６２年を要することを意味しています。
ビットコインのS2Fについては「５３」と計算されています。（ドイツ・バイエルン銀行の計算より）
また、ビットコインは発行上限枚数が２１００万枚と定められており、半減期（マイニングによる報酬が半分になる時期）を迎えるたびに、年間生産量が抑制される仕組みとなっていることから、ビットコインのS2Fを押し上げるようになっています。
２．S2Fモデルを用いたビットコインの今後の予想
BTC
S2Fモデルを用いたビットコインの今後の予想は以下のとおりです。
S2Fモデルを用いたビットコインの今後の予想
- ２０２１年：１１００万円
- ２０２４年：３２００万円
- ２０２８年：１億円
ビットコインの理論価格は２０２１年内に１BTC＝１１００万円となり、２０２８年には１BTC＝１億円に達すると予測されています。
→ビットコインの長期的な今後の予想についてはこちら。
引用元：https://twitter.com/s2fmultiple
また、ビットコインは４年ごとに半減期を迎えるので、S2Fは４年ごとに上昇します。
実際、２０１３年、２０１７年、２０２１年（半減期の翌年）にビットコイン価格は急騰しています。
因みに２０２１年１０月９日現在、ビットコイン価格は６１６万円となっており、ほとんどS2Fモデルの予想範囲内となっています。
引用元：https://bitflyer.com/ja-jp/bitcoin-chart
S2F MultipleではS2Fモデルにおけるビットコイン価格を毎日更新しています。
３．S2Fモデルの改良版S2FXモデル！？
S2FXモデル
S2FXモデルは以下のとおりです。
S2FXモデルとは
S2FX（ストック・フロークロスアセット）とはS2Fモデルに金と銀を加え、ビットコインの価値をより正確に表したモデル
引用元：https://medium.com/@100trillionUSD/bitcoin-stock-to-flow-cross-asset-model-50d260feed12
グラフはビットコインの各段階におけるS2F、市場価値と金、銀の関係性を示しています。
因みに４つの段階については以下のとおりです。
- BTC cluster1：「概念の証明」
- S2F：１.３
市場価値１００万ドル
- BTC cluster2：「支払い」
- S2F：３.３
市場価値５８００万ドル
- BTC cluster3：「E−Gold」
- S2F：１０.２
市場価値５６億ドル
- BTC cluster4：「金融資産」
- S2F：２５.１
市場価値１１４０億ドル
S2FXモデルを用いると２０２０〜２０２４年のビットコイン市場価値は「５６」になります。
このモデルによると２０２４年にはビットコイン価格は３０７１万円になると予想されています。
S2Fモデルの詳細についてはこちら。
因みにこのモデルを提唱したのはPlanB氏で、２０２１年のビットコイン価格も詳細に予想しています。
最悪のシナリオとツイートしていますが
２０２１年ビットコイン価格予想
８月 ： ５１７万円
９月 ： ４７３万円
１０月： ６９３万円
１１月：１０７８万円
１２月：１４８５万円
とかなり強気な相場を予想しています。（１ドル＝１１０円換算）
以下はPlanBとの対談動画です。
ビットコインとS2FXモデルについて説明しています。
引用元：https://youtu.be/sWXnUc8IMLs
４．S2Fモデルの注意点
Caution
S2Fモデルの注意点は以下のとおりです。
注意点
- 供給面しか考慮していない
- 過去に理論価格の半額になったこともある
- 政府の規制に左右される
供給面しか考慮していない
S2Fモデルは価格を形成する需要面を考慮していないことから、欲しい人がいなくなれば価格は低減します。
過去に理論価格の半額になったこともある
過去のチャートから、実際のビットコイン価格がS2Fモデルの理論価格を大幅に下回ることがありました。例えば、２０１８年１１月に起こったビットコイン急落時は８０００ドル→４０００ドルまで下がりました。
政府の規制に左右される
暗号資産はマネーロンダリング（資金洗浄）を引き起こしている可能性があることやマイニング（採掘）が環境問題を脅かしている可能性があることなど、暗号資産には懸念があります。実際に、中国は暗号資産を全面規制としました。
→中国の暗号資産全面規制についてはこちら。
以上のことから、今後もかなり強気相場になる可能性があるものの、政府による規制などが原因で、ビットコインなどの暗号資産価格が下落する可能性もあると考えられます。
よって、ビル・ミラー氏などの大物投資家たちのようにビットコインをポートフォリオの１〜４％の範囲で投資することをおすすめします。
なぜなら、ビットコインが下落したとしてもポートフォリオに与える影響は数％でリスクを抑えることができます。
逆にビットコインが１０倍になったらポートフォリオの１０〜４０％となり、大きな存在感を示すからです。
さらにS2Fモデルでは２０２８年に１BTC＝１億円になると予想できることから長期的に見ても期待できると思います！
ビットコインの今後の価格予想のまとめは以下のとおりです。
ビットコインの今後の価格予想
２０２１年：１０３８〜１４８５万円
２０２４年：３０７１万円〜３２００万円
２０２８年：１億円
因みに私はこの予想を信じて暗号資産にガンガン投資していきます！
最後まで読んで頂きありがとうございました。